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與投資大咖共探消費升級突破點

創客貓 · 2016-08-19 15:42

投資大咖共論:消費升級突破點

8月16日,投中信息 “2016年中國投資年會.深圳”在深圳福田香格里拉大酒店舉行。創客貓作為支持媒體到場進行了獨家圖文直播。(點擊進入直播回顧)

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會上策源創投管理合伙人元野、愛學貸科技有限公司董事長錢志龍、加華偉業資本合伙人王嘉來、天圖投資董事總經理魏國興,長石資本創始合伙人汪恭彬及元璟資本創始合伙人王琦就“消費升級突破點”話題展開了討論。

當主持人問及就未來五年內如何看待消費升級時,王琦表示現在傳統的消費渠道,賣消費品的渠道、方式方法都有了一些很有意思的變化,消費者的參與度也有了很大的變化;汪恭彬則以一個公式,即每個人平均享樂的成本是:這個人所花的時間、金錢作為分子,分母作為享樂的價值解釋了人們消費的期望;魏國興則表示消費升級是一個永恒的話題,其背后的邏輯還是性價比的邏輯;王嘉來比較看好將來兩個大的領域,一個是大健康、一個是大娛樂;錢志龍認為消費升級有三個變化,一個是用戶需求變,一個是溝通的渠道,最后一個是共贏方式,交付方法的改變。而在主持人問及傳統渠道是否被人們低估的時候,錢志龍則表示不建議大范圍的投放,除非非常的精準。

主持人最后問及嘉賓們對大健康領域,如何真正解決行業痛點又比較成立的商業模式有哪些時,嘉賓們也紛紛給出了精彩的解答。

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以下為圓桌對話實錄(在不改變嘉賓原意下,創客貓作了刪減)

主持人-元野:尊敬的各位來賓下午好!首先請允許我介紹一下我自己,我是本專場主持人元野,來自策源創投,2005年成立早期投資互聯網基金,從互聯網的角度出發。這些年也投了大眾點評、好大夫等一些和消費相關的項目,今天的專場我們有幸請來其他幾位機構的合伙人,他們在消費領域應該說有更多的優秀案例和更多的見解可以和大家分享,我來拋磚引玉,希望從幾位大咖身上能獲取更多的干貨。首先請各位先逐一介紹一下自己和所在的機構。

錢志龍:各位下午好,我叫錢志龍,今天有點特殊,我身邊的人都來自各大投資機構,我實際上是一個做消費金融的創業者、實踐者。我大概介紹一下我的背景,我做的公司名字叫做愛學貸,實際上是在做大學生消費金融這塊,做了兩年的時間,目前有一定的規模,我們在做消費金融的時候,其實我們就形成了幸福資產管理公司,后面是有米賺理財,因為做整個生態,我們又成立了自己的投資基金,圍繞大數據形成的方向,另外是投資消費的場景,讓我們在這樣的生態里能構建一個活的,不停循環的消費金融的實踐,我們實際上是一個實踐者,這塊也比較新,今天我是以實踐者的身份來參加這個論壇,非常高興,謝謝。

王嘉來:大家下午好!我是來自加華偉業的王嘉來,我們成立于2006年,管理的規模包括80到100億,保證人民幣和美金,我們專注消費領域的投資,這幾年我們被投中評為消費領域的十強機構,早期投資的包括恰恰瓜子、加加醬油都實現了退出,最近隨著新經濟的發展,我們也投資了滴滴出行、美圖等新興經濟的企業,我們投資的企業關注三個緯度:一是非常知名的,大家非常了解的企業;二是現金流比較好的企業;三是我們也尋找一些新的經濟發展方向,他符合這個方向,并且能解決一些新的經濟痛點,這也是我們關注的重點。謝謝大家。

魏國興:大家好,我是來自天圖資本的魏國興,我們是一家民營的投資機構,2010年開始專注在消費領域做股權投資,我們比較喜歡的方向有三個:一是創新消費;二是零售渠道的變革;三是消費金融。圍繞消費我們可以說把產品、渠道以及把消費方式這三個領域都關注到了,我們投資的金額希望在1億元以上,所以更關注B輪、C輪的階段,我們代表的項目既有傳統的周黑鴨、百果園等一些線下的公司,也有蘑菇街等線上的公司,我們既傳統也不傳統,我們希望和大家一起把消費行業進一步做大,讓更多的消費公司能登陸資本市場獲得更大的發展,歡迎大家關注我們,關注天圖的公眾號,謝謝。

汪恭彬:大家下午好!我來自長實資本,長石資本是長石商學院校友辦的一家早期的投資基金,主要的合伙人是長江的校友,LP也是長江的校友,有OPPO的創始人,有歐飛動漫,我們有非常豐富的產業資源可以幫助創業者。我們關注的領域也是消費升級的領域,特別細分,我主要看體育和泛娛樂,我們的階段是從天使到A輪,我本人在做投資之前,我在媒體做了很多年的時間,2008年我創辦了一個新的媒體叫做《理財周報》,那個時候我開始關注中產家庭的消費,2010年我開始做投資,就開始投消費升級這類的企業,包括花卷,網紅的項目,歡迎和各位合作。 

王琦:大家好,元璟資本是一家比較新的基金,我們去年成立,一共管理大概3億美金的規模,主要分第一期的人民幣基金和第一期的美元基金,我們投資的領域和階段是A輪,以消費、醫療、移動醫療為主,我們的團隊主要來源于兩個大的方向,一個是阿里巴巴早期創始人吳詠銘,阿里健康的董事長,一些阿里的同事,我自己來自啟明創投,一些同事來自淡馬錫、紅點,都是投資領域比較資深的合伙人,希望利用我們在創業領域和投資領域兩方面的行業知識幫助,幫助企業獲得成功。我們現在投資了20多家A輪為主的公司,可能大家聽說過的一些像探討——現在是比較大的社交軟件,包括消費領域有投資開始眾籌——消費眾籌網站,現在發展得也很快,后來投資了汪峰發起的一個耳機項目,也是國內做得最大的耳機項目,還有家具品牌等,稍候會分享一些案例給大家。 

主持人-元野:謝謝各位的介紹,通過剛才的介紹,大家可以看到幾位在消費領域都有非常多精彩的案例,這是過去幾家機構獲得的成績,我們更關心未來,整個消費升級都在討論細分化、消費人群的細分或是分層,我想聽聽大家在未來五年怎么看待這樣的趨勢。分層就跟以前的消費擴張會有一些矛盾,也就是說很多細分領域,雖然可以誕生出很有特點的企業和產品,真正成為平臺型、10億美金以上的公司可能性,面對的人群和市場規模不一定能容納,我想聽聽各位幾位怎么看待我們追逐10億美金甚至更高回報的投資機構,怎么看待這樣的市場機會? 

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(圖片:王琦)

王琦:我加入整個基金之前是做了很多年的市場營銷,消費這塊花很多時間在研究和思考,在過去的幾年,我們也做了一些分析和統計,大家可能也感受得到,最近幾年,整個中國低端消費下降的速度還是蠻快的,比如可口可樂、方便面,在中國,不管是康師傅還是統一,成長都是非常趨平甚至是下降的,這意味著,過去這幾年,這些品牌的機會不像前幾年那么好了。我們關注一些中高端的領域、國內品牌成長的機會。我們自己投資的剛才介紹的耳機項目,他們在很短的時間里做到國內品牌的第一位,銷量在京東上非常好。這個耳機非常貴,大概賣到一千多,前幾年拿這個價格賣消費品,不管是電子產品還是普通的日貨產品都是非常難賣的,現在這兩年,大量年輕的消費群體崛起以后,品牌的觀念,消費力都開始增強,我覺得是很大的變化,他們都希望買一些很有個性特色的品牌產品,價格如果不便宜他們也會買。過去一、兩年,我們發覺到傳統的消費渠道,賣消費品的渠道、方式方法都有一些很有意思的變化,比如說這兩年崛起的網紅經濟,我們的總部也在杭州,大量的網紅經紀公司都是座落在杭州的,我們也去拜訪過。 

我們雖然沒有投資,但也分析了里面的變化,大家會越來越相信一些KOL的個人推薦,而不是渠道的背書。以前買東西就是去一個大的商場,離家最近的商場去消費,現在隨著網絡的崛起,KOL的影響力越來越大,渠道越來越多,像微信號、微博,他們能在這樣一些媒體上制造自己更加大的影響力帶動大家消費,我覺得這是一個很有意思的趨勢。  

另外還有一個參與度,包括像直播的方向,讓消費者參與在整個消費決策、整個互動的過程中,將來也會是非常有意思的趨勢,我們也在繼續觀察這個方向,謝謝。

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(圖片:汪恭斌)

汪恭彬:消費升級,這次的奧運會有很深的感受,我想也只有這屆的奧運會會出現傅園慧,周日的凌晨王寶強的離婚聲明出來了,大家也會看奧運會的比賽,大家更喜歡傅園慧這種表達,傅園慧碰到王寶強離婚,大家就更喜歡看八卦,年輕人喜歡的東西和上一代人理解是不一樣的。   

我有一個公式,每個人平均享樂的成本是:這個人所花的時間、金錢作為分子,分母作為享樂的價值。一個人要想平均單位的享樂成本越低的話,一定要讓分母足夠大,比如說我做一件事情,包括我看一場比賽、看一場內容,希望它的價值足夠大,我的分子要足夠少,我花的時間和金錢更少,用戶更愿意看八卦,從內容電商、公眾號來看,最早發展起來的是八卦媒體,后面才是硬知識媒體,八卦媒體滿足人的本性需求,這是享樂的價值。

享樂的價值和人群是非常相關的,80后、90后在享樂價值上,更喜歡個性化的表達,更喜歡推崇自己,喜歡裝逼喜歡炫、酷,這些標簽和50后、60后是完全不一樣的,這是分母。分子上也會出現很大的變化,減少決策成本的時間減少一塊,網紅電商、社交電商的方式,能幫我們減少決策成本。淘寶上逛的時候,看一個商品的時候,我在比較一萬種商品,我覺得這個上面買得是不是吃虧了,而社交電商、KOL推薦的商品我不會懷疑,時間反而會減少,享樂價值也會提高的。

另外關于花費上,我們研究過在日本的二十年里,股市上表現來看,表現靠前的上市公司都是幫助人們省錢的公司,當分子減少開支的話,這也是很好的方式,怎么樣來節省費用,這就是唯品會的方式,我們投了一家食品的唯品會,食品快要到期來做一個平臺,發展得特別快,7月15號上線,日定單1000單,昨天就到達了10000單,80后、90后成了消費主流,他的享樂追求和原來完全不一樣,這就是整個消費升級的動力,這個人群核心的需求完全不一樣,這是內在的需求。

主持人-元野:謝謝,汪總是學院派背景,講得非常具有MBA的理論基礎。

汪恭彬:剛剛總結了一套理論。

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(圖片:魏國興)

魏國興: 70年代、80年代我們也講消費升級,消費升級是一個永恒的話題,其背后的邏輯還是性價比的邏輯。之前分母是價格,分子是性能或所謂的體驗,過去都是講價格比較低,導致性價比總體來講還是不錯,現在大家消費力起來以后,價格這個分母沒那么重要了,分子這個體驗、價值、品質開始非常重要了,這也是很多創業者都會去關注的對象。  

從我們關注的趨勢來看,分為三類:一是產品;二是渠道;三是導購。產品又可以再往下劃分,在產品里面,一定要先做品類,然后再做品牌,第三個是做文化。

品類的意思很簡單,原來沒有的品類可以創出一個品類,或是原來一個比較老的品類能演化出一個新的品類,比如說很簡單例子,像最近比較火的樂純酸奶,現在大家講健康了,于是他推出無添加酸奶,非常原始的酸奶,這就是一個老品類里演化出新的品類,這是非常好的方向。比如說無人機就是新出現的品類,這是消費非常好的方向。   

第二塊是品牌。原來沒有品牌的東西可以品牌化,這也是消費升級的出發點,包括我們投資的周黑鴨、百果園,原來是路邊攤、夫妻店,我們現在有了品牌,通過正規的運作給消費者帶來非常好的體驗,這是品牌。  

第三塊,現在光有品類和品牌似乎也不夠了,需要一些文化。前面兩位講的,怎么樣個性化,怎么抓住新新人類表現出的亞文化的特點,所謂的逼格或是類似的詞語,他是讓你的產品在被人消費的時候能產生一些使用價值之外的價值,我們叫做彰顯價值,有一些可以炫耀的東西,或是可以實現自己內心認同的東西,這是我們講產品大類里我們關注的趨勢。   

渠道類里關注的趨勢是,我們怎么樣把渠道在消費升級的大潮里讓大家更加有效率、性價比更高的買到一些比較好的東西,我們比較關注的方向第一個是社區,因為我們認為渠道的便捷性是非常重要的點。我們覺得關注度不那么大的品類都可以在社區內解決,便利店、水果店、藥店、理發店、房產中介,平時沒那么大的關注度,又是必須的服務,都可以在社區之內完成的。   

第二塊渠道是服務類的渠道,他可以放在shoppingmall里,將來的渠道劃分兩類,所有的服務都在shoppingmall體驗,即時性的服務都在社區解決。還有一塊是電商,這個我就不講了,這個已經沒太多機會了。   

第三塊是導購,包括策源投的enjoy,有了好的東西,有了好的渠道,再告訴大家我們應該去哪里找,這個時候就出現了導購的渠道,這塊也是消費升級路上非常好的投資標的,這是我們對消費升級趨勢的判罰。 

主持人-元野:我想補充一個問題,您講服務在社區和shoppingmall兩個場景下完成,其實過去兩年有一個非常流行的熱點,現在被大家踩得很厲害,就是上門服務,您倒回來看過去的三年,您本人怎么看上門擦鞋、上門按摩、上門打吊針,大家假想出很多懶人生活,頻次很低的大城市服務,您怎么看待這些場景哪些會留下來,哪些是不存在的? 

魏國興:我覺得上門服務比較難的點在于算帳,現在比較流行的單位經濟模型,每一個小單元,每塊錢賺得很辛苦,賺一塊錢要付出兩塊、三塊的成本,單位經濟模型不成立的話,做上門就是無底洞。需求密度不夠,無論是共享或是自營,還不是太經濟的。反而現在像我們去看日本,他的便利店是非常發達的,他布在你小區周邊,通過他,你可以買,通過它可以進行小型的倉儲,可以作為周邊的服務,配送也好,需求的密度也好,這個能算得過來帳。 

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(圖片:王嘉來)

王嘉來:我們比較看好將來兩個大的領域,一個是大健康、一個是大娛樂,細分的話,母嬰領域我們比較看好,還有養老健康領域,還有體育營銷、消費,這里面有一個觀點,當一個國家的人均GDP增長到一定的數額時,通常是超過1萬美金的時候,消費結構會發生比較大的變化,以前我們比較看中吃和穿的消費,現在人均收入增長很多以后,之前傳統消費還是差不多的,但是比例下降了很多,新的消費服務領域,像健康領域,體育消費、娛樂消費,這個金額上升得比較快一些,從投資回報來說,這些領域的投資回報更高一些。 

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(圖片:錢志龍)

錢志龍:最后一個講挺吃虧的,我覺得消費升級有三個變化,一個是用戶需求變了,日常消費年紀越大的消費越少,年紀越輕的消費越多,這是普遍的規律,這個社會物質的極度豐富而造成,剛剛畢業95后左右的大學生,他們一個獨生子女背后有父母、爺爺奶奶、外公外婆,他可以賺三千塊錢,每個月可以花六千塊錢,實際上是支付在轉移,他可以很放心的花這些錢,這是以前積累的財富在這一代上有相應的爆發,他們有選擇的自由。另外是溝通的渠道變了,包括我們自己,已經越來越少圍在電視機前,我們今天用手機碎片化的時間。社群化,今天已經不相信權威了,這是溝通的渠道變了。第三個是今天共贏的方式變了,交付的方法變了,今天服務和商品的交付,以前我們是到店里購買,shoppingmall也好,哪兒也好,今天向兩極化發展,一極就是所謂的懶人經濟,還有O2O把服務送上門來,這些是標準品類的商品、服務。還有體驗經濟,今天我們會走出去,我親身加入體驗的過程中,越來越兩極化。作為我們創業者而言,在這個地方,我們抓住哪幾個點?一是要選對人群,今天不要選不愿意掏錢的人,或是給你做精算的人,這個時代已經開始過去的。   

第二個是場景,你用什么樣的場景去跟用戶溝通,跟用戶交流他的需求,怎么讓用戶參與消費決策的過程?而不是利用只是權威,不停的獲取廣告,腦白金的時代已經過去了。商品和服務,運營能力和如何制造商品和服務稀缺性,人永遠會為稀缺性而買單,稀缺性就是利潤,作為好的經營者平衡好這三點后面就會有機會,謝謝。 

主持人-元野:謝謝錢總,就著您剛才說的最后一個問題,可能一個傳統投放和新興投放,最新的行業里,在投放上非常有專業能力的公司,其實我看他們在傳統渠道的投放更加的強大,包括小米雷總過去五年反反復復講投放,今年開始在各個傳統媒體上都大規模的投放,甚至電梯也開始投放。傳統渠道的投放是最有效的,邏輯上大家都會覺得新興的渠道更有效,傳統大家看是被低估了,您怎么看?

錢志龍:今天我們公司有1500多號人,其中有700多號人是在做傳統的渠道,今天傳統渠道不建議做非常廣泛的投放,就像電視投放一樣,你看的時候就是腦白金、腦白金的方式,他是有極大的浪費,但是如果你的客群精準的話,你在做這樣的投放,實際上在資本重組的情況下,可以找到大規模的覆蓋,這個時候你的產品必須要有相應的稀缺性,或者說我通過大量投放的時候,我在增加共贏產量的時候同樣有稀缺性,小米就是典型,不是小米手機只生產一百臺,是生產上千萬臺,他要有這樣的稀缺性必須有極大的渠道投放,今天新興的電子類產品,無論OPPO還是小米,都在平衡這里面的關系。 

王嘉來一般把消費分成兩類,傳統消費品一般比較看重他的產品、品牌影響力,他的渠道能力,以及市場口碑,包括對消費者的理解,這是我們比較關注的包括現金流,這個很重要。

新經濟的企業,這兩年發展很快,有幾個點是我們很關注的,首先最重要的是,他是不是能解決傳統消費企業的痛點,當年我們投滴滴的時候估值是非常貴的,我們為什么會投呢?因為我們覺得它是真的解決了交通出行的痛點,真正從消費者的角度考慮這個問題,他解決了這個問題,所以他的市場空間會非常大,現在來看投資效果還OK,包括我們投的美大,合并之前我們大眾點評就投了,這些是解決實際的痛點。  

比如說洗車行業,也提到上門服務,消費者沒有體驗到這種消費方式可以帶來多少優越性,這個行業的投資并沒有真正解決這個行業的問題,只是跟隨這波大潮做這樣的創業或是創新,大部分企業都死掉了,還有很小的一部分企業活下來了。 

新經濟企業從渠道創新、服務創新的點上是不是能掐準命脈,抓住這個命脈,他將來的發展是有機會的,否則這類企業長期來看,最多只是歷史篇章中很短的一個階段。 

錢志龍:我再補充一個我的理解,無論是傳統的消費也好,還是新的互聯網消費,所有第一次獲客的時候都要有成本的,第一次獲客的時候沒有傳統之分和新的之分,能不能維系老的客戶,運營的角度能長期讓他獲得服務,獲客解決了,后面的運營成本是獲客的5%都不到,公司就可以大規模的產生相應的利潤,這是投資非常重要的邏輯。 

主持人-元野:大健康和泛娛樂也是消費升級新興的消費熱點,也是我們在座很多投資機構非常關注,也在尋找投資機會的領域,能不能請汪總和其他幾位嘉賓分享一下,怎么看相應的投資機會和解決的痛點,健康我們在移動醫療上也有一些關注,2007年的時候就投了,陸陸續續這幾年也在布局,做移動醫療,有需求大家看病難,做一個APP給所有的病人,怎么能吸引病人呢?找一些專家,傳統渠道專家掛號很難,這里可以補貼給你一些專家號,有了這些專家號,有些病人就有了生態,可以給民營醫院賣手術、甚至賣器械,消費者保險公司可以買單,過去一百個移動醫療2C的項目99個都是講這個故事,除了到大錢的公司還在這個領域堅持,希望他們能走出來,其他的基本上不成立了,您在新的一波,在大健康領域能真正解決消費者痛點又比較成立的商業模式會是有哪些呢? 

王嘉來:您剛才說的領域是我們很關注的,就是移動醫療,包括您提到好大夫在線、春雨醫生、丁香園、平安醫生,我們都了解過,這個行業也是我剛才提到的,他是在解決一個核心痛點的問題,包括掛號難、看病難,三甲醫院看病是非常差的,好大夫是解決一種服務,我們了解以后,這個行業也面對一個問題,就是政策的不確定性,他們實際上都在做互聯網醫院,現在互聯網醫院國家這邊的牌照一直沒有開放,他們都在違規做這個東西,包括怎么盈利,這個領域他要尋求突破,這是一個很核心的問題,一個是政策的溝通、研究,再有一個是盈利模式的建立,否則現在這個行業別說是賺錢了,連收入都非常少,當然我個人非常看好這個領域,非常希望能看到將來他們能出一個像滴滴出行的公司。   

娛樂這塊,現在消費的主流,90后是非常大的群體,作為投資人來說,對他們消費習慣的了解,我覺得是很大的挑戰,比如說網紅經濟,包括像直播,整個的消費邏輯,對于我個人來說,我理解是有點困難的,比如說直播行業,一個女主播一天能賺幾萬,通過送一個游艇、送個鮮花就能賺幾萬,我確實不太理解消費習慣在哪兒,確實這個行業非常火爆,融資也非常火爆,要想了解這種新娛樂領域的發展,我覺得一定要花很多心思了解新的消費群體的消費習慣以及方式。謝謝。 

魏國興:我講一下移動醫療,這里面很簡單的道理,誰提供價值、誰提供最大的價值誰就有機會賺錢,我們看醫療,誰提供最大價值,說白了是一些醫生,特別是名醫生,做移動醫療的企業他控制不了醫生,你問診不一定問得到醫生,提供的價值是掛號或是一些病例的存檔等,是一些周邊的價值,不是核心的價值,當然你就不應該賺到比較多的錢。另外一塊競爭也比較激烈,導致每個人的獲客成本也比較高,一方面費勁的拉到一個客戶,拉到客戶以后又沒有提供很好的價值,這也是導致目前比較難去賺錢比較大的原因。   

第二塊是付費習慣的問題,我們看任何一個品類,干任何一件事,這件事以往的品類是什么,原來在哪件事上衍生出來的?現在很多給患者做一些家庭醫生,做一些平時的建議、提醒也好,中國人沒有家庭醫生的概念,美國是家庭醫生付費、接受服務,突然在中國做一個家庭醫生的概念,他沒有根,之前就不付費,現在讓他付費,這個也面臨消費習慣的培養,這就是為什么娛樂里面舍得花錢,說白了,原來賣藝的都打賞錢,這個付費習慣一直都有的,只不過現在在網上看美女,付費也是正常的,娛樂確實給我提供很大的價值,美女就在這個平臺上,我得到了非常大的滿足,當然誰提供價值誰就能賺到錢。 

汪恭彬:我覺得核心還是商業本質,線上的流量越來越貴,線上的流量基本被BAT壟斷了,前20個DAU500萬的APP,90%都是BAT控制的。   

另外一個現象值得我思考,像OPPO為代表的企業,在線上是沒有賣手機,線下有20萬個零售幫他賣手機,今年已經是全球第四大,今年有可能成為排名更前的手機廠商,他只有線下沒有線上。商業本質是不是比所謂的互聯網更重要?  

以前談的移動醫療和泛娛樂,移動醫療前幾年特別紅,我們也花了很長時間研究,我也見張瑞,這里的問題有兩點:一是我們到底要解決什么痛點,解決C的痛點還是解決醫生的痛點,很多的創業項目,在中國目前現行的體制下,C的痛點不用解決,C的痛點太多了,沒有滿足醫生的痛點是沒有用的,要解決醫生的點,他要名利雙收,要么幫醫生寫論文,幫他取得教授的職稱,要么幫他賺錢,只有把醫生的問題解決才能附帶把C的痛點解決,醫生不夠用,中國的糖尿病為例,中國一個醫生平均覆蓋2萬個糖尿病的病人,醫生怎么夠用?這是政府資源壟斷的市場,所以這個市場是很難做的。   

娛樂的話,泛娛樂會談到內容電商,內容創業,這方面面臨的壓力是內容怎么樣持續的生成,怎么樣規模化帶來商業。單個的人能不能走出來,這個人、內容本身能不能形成IP,往后面轉化的可能性才會有,中間的轉化率是很難的,所以去年涌現了很多創業,這里的挑戰也非常大。 

王琦:作為元璟資本來說,我們花挺長時間看移動醫療,原因很簡單,我們最大的合伙人他是阿里健康的董事長,他在醫療公司做了三年,在其他行業沒布局那么深,

我們花了很多的時間,三五年前我們看到的創業公司,都是非常業余的創業團隊,那個時候為什么這樣?是因為天時還沒有到,嘉賓提到整個國家的政策并沒有開放到多點執醫,醫生的自由度沒有像現在這么高,那個時候很多天時沒到,使得二等、低等的團隊出來創業,而且很多是互聯網背景的團隊出來創業,現在看起來這些項目是不夠專業的,我們聽說過很多很有意思、好玩的事情,可能大家很難想象,有些APP,醫藥的團隊為了做醫生的活躍度,讓一些美女在晚上陪值班醫生聊天,讓醫生更多在APP活躍,開泳池Party讓醫生來參加,提升醫生參與APP的活躍度,大家會把很多互聯網的概念套在醫療領域,大家覺得日活很重要,可能病人的活躍沒那么重要,醫生的活躍很重要,就想辦法各種各樣的運營方式刺激醫生,實際上是錯的,真正醫療最核心的東西就是問診,就是看病,沒有那么多醫生去娛樂、聊天,更多的精力是放在病人和醫生之間真正基于病人和生病情況的討論,這個才是最重要的,而且這個領域我們也不可能指望消費領域的APP一樣做到日活100萬,日活1000萬,這是不可能的,全中國的醫生可能也就幾十萬,還包括非常邊緣的非職業醫生,真正核心的醫生,可能在中國只有上萬甚至還不到,在大城市,各個科室里真正能帶動病人,有市場的信任度,病人愿意咨詢的醫生就這么多,APP的數字上看起來不會那么大,拼命花很多的時間,做很多數字上的玩意兒,我覺得是誤入歧途的,這是過去幾年我們看到的誤區。 

在過去的一年時間,因為國家的開放,我們也看到一些機會,我們自己投資一家公司是安信醫生,他自己加入大眾點評之前做了醫藥公司,他對醫療和互聯網兩塊經驗都是非常多的,我們當時看到他這個項目是非常激動的,在市場上很少有人同時了解醫生、醫院、醫療政策以及病人的消費行為,這個項目是跑得非常快的,在兒科領域,尤其是在大城市,是第一大平臺。

醫療領域有很多有意思的方向,比如說大家提到盈利模式的問題,我自己觀察那么久,線上的付費我相信不會是主流盈利模式的來源,可能還是基于回歸線下,因為醫療最終是病人和醫生的問診,這個問診首先包括檢查,第二包括開藥,這些在過去那么多年,將來可見的五年、十年都不太可能脫離,另外還牽涉到醫保,這是和其他不一樣的。病人是需要報銷的,所以他必須在線下做檢查,線下開藥。現在有一個好的情況,我們看到國家在廣東開放了多點執醫,包括線下小的診所也慢慢開放,魏總也提到過家庭醫生的概念,香港、臺灣的家庭醫生是非常發達的,我們自己也認為,有機會在接下來的三年到五年里培養一群有膽識,愿意出來單干的醫生成為中國第一批家庭醫生,前提是我們做高醫生本身的個人定位和包裝,他其實會變成KO2,我們也投資了分答,他在幫很多的醫生在分答上建立某個領域,比如說兒科、婦科的美譽度,他在線下開診所,有很多的病人會追隨他,這可以奠定家庭醫生的前置條件。

醫療保險會是移動醫療里比較有意思的方向,他是能接觸醫療整個系統很重要的支點,也是很多移動醫療創業公司將來的重要盈利點。 

主持人-元野:過去互聯網模式做大健康,我也想起一家特別有名的公司,我看他的時候,他和他的團隊把每日的活躍變成最主要的考核指標,他本來最主要的用戶是做嬰兒、母嬰相關的問診,他在里邊加了兩性的專欄,日活能保證50萬,媽媽咨詢自己的孩子哪兒不舒服的時候會出來很多少婦出軌這類的話題,保證日活數量很多。真正最有價值5%的活躍用戶是真正想服務好的用戶,每天看到這些內容,相信他們以后再不會上來,其他目的是休閑娛樂、茶余飯后看一些八卦,這個企業也發展很困難,新一代的創業者更好的看好醫療的機會,對這些公司更予以期待。   

剛才汪總講他作為個人投資人不是典型的用戶,不太了解直播平臺的機制,我投資這個團隊,我不了解為什么有這么多人圍繞這樣做,現在帶出一波投資機構在消費領域人群的分類,最近兩年有一個很強的現象是價值觀綁架,很老牌的投資機構,包括我們的前輩,其實他們在投資領域里有非常多的經驗積累,在過去兩年,由于他們脫離了年輕的用戶,他們在國外沒有辦法理解國內的滴滴、映客。年輕的投資者,我是95后,二次元你們不懂,其實很多投資機構把自己定位成很向往大學生、90后的機會,不是投資價值觀的體現,決策者畢竟年齡比較長,年輕的機會和消費者的體驗又是95后的天下,每家機構怎么面對這樣的挑戰? 

王嘉來:當新的消費群體快速發展的時候,我們首先要去了解,主動了解。剛開始思維模式、意識形態有比較大的差異,我們要主動了解消費群體、消費習慣、消費方式。再有一個是現在有些投資項目的時候估值方式越來越多,最早的時候我們比較熟悉的PE,按利潤去估值還有PS,互聯網起來以后的UV,還有新型的企業,現在型的消費企業估值非常另類,這個具體不介紹了,這個時候要主動改變自己,主動了解這個領域。 

魏國興:一定會出現一些問題,新的人群出來,老的機構一定會不適應,這個肯定會出現問題,不然社會沒法進步了,不可能老機構霸占市場,會有新的機構出來,這是一代又一代能觀察到的,一般來講有三點:一是心態的調整,你的年齡是60后,70后,心態完全可以是70后,投資界有這樣的投資人,他們非常活躍,他們也非常年輕。二是要去做事先的準備,做一些研究,研究工作要做在前面,事先發覺人群變了,不變的東西是什么?把不變的東西抓出來,再看不變之外有哪些變量在變,我們根據這些去提前研究好、布局好這是第二個三是決策機制,不要沿襲原來一層一層向上匯報的機制,我們公司都是平等交流的機制,更多對項目的溝通,對90后的判斷是茶余飯后,在這種場合下討論出來的,這個也有助于一線具體項目、投委會負責決策的老人有更多的機會接觸這些人,更好的了解,相信90后也不是洪水猛獸,曾經80后也是洪水猛獸,現在也變成傳統的了,還是有開放的心態,也沒那么可怕。 

汪恭彬:去年有一個笑話,90后的創業者,把話說利索就能融到錢,現在看來又回到本源了,我們的觀察,90后可能是兩個極端的群體,一個是極端的靠譜,另外一個極端是極端的不靠譜,人的本性還是在的,可能人群對年齡段的需求理解更深一點,對于我來講,我怎么做呢?我需要我的投資經理更多的年輕化,比如說我盡量找一些年輕的90后小伙伴過來,讓他們心態更接近、更了解,要求我們自己有這種心態體驗這種產品,不斷體驗產品,我們也鼓勵90后、年輕的小伙伴參與決策,決策體系上主要的合伙人票數比例高一點,只要我的投資經理特別推一個案子,基本上不會特別的否掉,鼓勵大家發表自己的意見。

王琦:80后、90后劃分人群我覺得還是很粗暴的,每一代我相信都有很多的變化,尤其是不同城市、不同區域,消費觀念、消費差異也很大,我們會花時間到差異,找到里面有意思的點,剛才也強調了,KO2的能力很強,他們受到明星、網紅、直播、公眾號,他們在這個上面會帶動消費的情況,我們過去也看到是非常顯著,也非常令人印象深刻,這個點上是整個人群的消費關鍵在發生變化,包括80后、85后,包括渠道變化的影響,這個變革很大,影響是90后興起的,人群會發生變化,如果有非常大趨勢上的變化,作為投資機構必須捕捉到,很明顯的觀察到這個點,找到里面比較好的創意者,我們投90后的CEO比較少,我們還是投80、85年左右的CEO賺90后的錢比較靠譜一點。

主持人-元野:謝謝幾位的時間,我們這一環節到此結束,謝謝大家的時間。

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